A Verdade Que Pouca Gente Conta
Quando falamos em Tesouro Direto, muita gente imagina que é um investimento 100% seguro e sem surpresas. E sim: se você leva o título até o vencimento, seu dinheiro está seguro.
Mas…
E se você precisar vender antes?
É aí que entra um conceito fundamental, que separa os investidores preparados dos que vivem surpresas desagradáveis: a marcação a mercado.
Se você ainda não domina isso, vem comigo entender de uma vez por todas.
A regra de ouro do Tesouro Direto
Se você compra um título e leva até o vencimento, você recebe exatamente o que contratou.
Sem mistério, sem surpresas ruins.
- Comprou um título a 13% ao ano? Vai receber 13% ao ano.
- Comprou a inflação + 6%? Vai receber IPCA + 6%.
A oscilação que acontece no meio do caminho não importa, desde que você fique firme até o final.
E onde mora o risco então?
O risco aparece se você decidir vender o título antes do vencimento.
Nesse caso, o Tesouro Nacional (ou qualquer comprador) precisa te pagar o que é justo naquele momento, considerando as condições atuais de mercado.
E aí entra o efeito da marcação a mercado:
- Se a taxa de juros sobe, o preço do seu título cai.
- Se a taxa de juros cai, o preço do seu título sobe.
Essa relação é inversamente proporcional e é automática. Não é um “castigo” nem “traição”. É simplesmente a forma justa de recalcular o valor de mercado.
Um exemplo prático para entender de vez
Imagine que você comprou um título que promete transformar R$ 500 em R$ 1.000 daqui a 6 anos, a uma taxa de 12% ao ano.
- Se a taxa de mercado sobe para 14%, seu título passa a valer menos hoje.
- Se a taxa de mercado cai para 10%, seu título passa a valer mais.
Por quê?
Porque quem for comprar um título agora consegue algo melhor no mercado (14%), então seu título antigo (12%) precisa ser desvalorizado para se tornar competitivo.
Simples e direto.
Existe prejuízo real?
Só se você vender no meio do caminho.
Se você esperar até o vencimento, você sempre receberá o valor combinado — sem risco de perda.
O que acontece no meio do caminho são apenas oscilações temporárias.
Quer fugir desse sobe e desce?
Se você quer um investimento que só sobe, mesmo que devagar, foque em:
- Tesouro Selic
- CDBs atrelados ao CDI
- LCIs e LCAs pós-fixadas
Esses produtos não sofrem o mesmo tipo de oscilação forte que títulos prefixados ou IPCA+ sofrem.
Agora, se você acredita que as taxas de juros vão cair no futuro, aproveitar a marcação a mercado em títulos longos pode ser uma grande oportunidade de ganho — mas com estratégia, paciência e consciência dos riscos.
Em resumo:
- Levar o título até o vencimento? Sem risco de perda.
- Vender antes do vencimento? Pode haver ganho ou perda, dependendo da taxa de juros atual.
- Saber disso evita surpresas e te coloca no controle dos seus investimentos.
Investir bem é dominar esses detalhes — pequenos na aparência, gigantes nos resultados.
Quem é o professor De Matos
Sou apaixonado por investimentos e finanças pessoais.
Um profissional do mercado financeiro desde 2013, certificado pela Anbima (CEA) e Apimec (CNPI-P), como especialista em investimentos e analista de mercado, respectivamente.
Meu maior objetivo é ajudar pessoas a investirem de forma independente, garantindo a prosperidade financeira. Sempre lucrando e alcançando seus objetivos pessoais.
Saiba mais aqui: https://dematosensina.com.br